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7月16日，财政部、海关总署、税务总局联合发布了重要的公告：自2026年9月1日起，等产品按照2%的税率征收消费税；自2027年9月1日起，税率进一步提升至4%。
单看税率，2%到4%的消费税显然会增加企业成本，压缩行业利润。但对电行业来说，这项政策的影响并不是简单的“利空”。
在产能过剩、盈利分化和市场占有率持续向头部集中的背景下，消费税是一轮新的压力测试：利润薄、开工率低、缺乏议价能力的企业将面临更大压力；产能利用率高、海外收入占比高、产业链话语权强的头部企业，则更有能力消化和转移税负。
2015年，我国将电池纳入消费税征收范围，基础税率为4%，征税环节包括生产、委托加工和进口。
不过，为支持节能环保产业高质量发展，当时同时规定，对无汞原电池、镍氢电池、锂原电池、锂离子蓄电池、太阳能电池、燃料电池和全钒液流电池等七类产品免征消费税。
此次政策调整背后的产业基础已经完全不同，锂电产业已从政策驱动的新兴起的产业变为市场驱动的成熟产业。
中国汽车动力电池产业创新联盟多个方面数据显示，2025年我国动力和其他电池累计产量达到1755.6GWh，同比增长60.1%；2026年上半年产量进一步达到1068.9GWh，同比增长53.3%。
锂电产业链下游的新能源渗透率从2015年的0附近增至当前的60%左右，已超越燃油车成为国内销量的大多数来自，产业链整体高度成熟。
此次政策调整，并不是新设一个税种，而是让已确定进入成熟阶段的锂离子电池逐步退出免税范围：2026年9月起先按照2%征收，运行一年后，自2027年9月起恢复至4%的基础税率。
分阶段恢复征税，体现出政策并不希望对行业形成突然冲击，而是为企业调整价格、成本和供应链留出缓冲期。
公告附件将电池定义为“基本功能单元，以及由一个或多个基本功能单元装配成的电池组”。按照这一口径，电芯、电池组以及PACK原则上都在征收范围内。
不过，为避免同一产品在产业链不同环节重复纳税，公告也设置了抵扣和递延机制。
企业外购或进口已经缴纳消费税的电池，用于连续生产应税电池产品，可根据当期领用数量扣除原料环节已缴纳的消费税；企业自产电芯并继续生产应税电池包的，电芯环节暂不缴纳消费税，待最终电池产品对外销售时统一征收。
因此，消费税不会简单地在电芯和PACK环节逐层叠加。真正影响企业利润的，主要是最终应税产品在境内销售环节形成的新增税负。
从行业总量看，2025年动力及其他电池产能利用率可能超过70%，似乎并不算低。
宁德时代产能利用率超过90%，产能占行业比重接近30%；剔除后，别的企业的平均产能利用率不足60%。
也就是说，当前锂电行业并不是所有企业都存在严重超过标准，而是头部企业保持比较高开工率，大量二三线企业的产能利用不足。
头部企业利润较厚，拥有更大的税负缓冲空间。2024年上半年至2025年下半年的平均净利率约为17%，最新披露的2026年上半年净利率同样约为17%。
在完全不考虑税负向上下游传导的静态情形下，按照收入端新增2%消费税测算，宁德时代净利率仍可能维持在16%左右；税率提高至4%后，净利率仍可能保持在14%左右。
目前，除少数龙头外，不少锂电企业的净利率不足5%。对于净利率只有2%至5%的企业而言，即使实际税负低于名义税率，新增消费税仍可能会引起利润大幅下降。
部分企业的盈利可能减半，部分企业可能由盈转亏。产能利用率较低、产品缺乏差异化、现金流较弱的企业，将更难维持低价竞争和持续扩产。
因此，消费税对行业最直接的影响，可能不是压低所有企业的盈利，而是加速低效产能退出。
当二三线企业缩减生产、退出市场或被兼并后，行业供需关系有望改善，头部企业的市场占有率和整体盈利水而可能进一步提升。
从这个意义上说，消费税既是一项税收政策，也有几率会成为锂电行业新一轮产能出清的催化剂。
统计比亚迪自产动力电池的情况下，2026年上半年国内动力电池装机量CR1达到46%，CR3达到69%，CR5达到80%；不统计的情况下，CR1达到55%，CR3达到70%，CR5同样达到80%。
过去几年，上游锂矿价格曾经历极端上涨，下游汽车价格竞争也持续加剧，但部分头部电池企业仍就保持了相对来说比较稳定的毛利率。
这说明，有突出贡献的公司并不是被动接受上游原材料涨价和下游整车降价，而是可以通过长协定价、原材料联动机制、产品结构升级、技术降本和客户谈判，在产业链上下游之间重新分配成本。
对下游，头部公司能够在新签订单和年度价格谈判中，将部分税负计入电池报价；对上游，则能够最终靠材料降价、采购规模和账期安排，进一步压缩供应链成本。
相比之下，二三线电池企业为维持订单，往往缺乏对整车厂提价的能力；采购规模较小，也很难要求上游材料企业让利。
对于头部企业，消费税更多是要重新分配的产业链成本；对于弱势企业，消费税则可能直接变成自身承担的利润损失。
按照现行消费税制度，境内生产后直接出口的应税消费品，原则上可以免征消费税；企业在海外工厂生产的电池，也不属于我国境内生产环节的征税范围。
因此，企业境外收入占比越高，通常意味着境内消费税能够覆盖的收入比例越低，公司整体盈利受到的影响也越小。
同时，消费税属于企业经营成本，可以在计算企业所得税时进行税前扣除。企业新增消费税支出后，应纳税所得额会相应下降，从而形成一定的所得税抵减效应。
综合考虑出口免税、海外生产和所得税抵减后，消费税对企业净利润的实际影响，通常会明显低于按照全部收入乘以2%或4%得出的静态结果。
对于海外业务占比较高、境外产能布局较完善的头部企业，消费税对净利率的最终影响可能比名义税率低40%至50%。
这意味着，锂电企业未来不仅要比较产品成本和技术水平，还要比较收入结构和产能布局。
国内收入占比较高、产品集中于价格竞争激烈市场的企业，税负压力更大；海外收入较高、出口比例比较高、境外工厂布局较完善的企业，受到的影响相对较小。
与锂离子电池逐步恢复征税不同，钠离子电池和等产品的免税期被延长至2028年12月31日。
这一安排释放出较为明确的政策信号：成熟技术逐步退出扶持，新兴技术继续获得培育期。
公告要求，相关这类的产品一定要符合对应国家标准，并在首次申报减免税前，取得具有CMA资质的检验测试的机构出具的检测报告。
按照这一表述，部分仍然含有较多液态电解质的半固态电池和过渡技术路线，未必能够直接被认定为固态电池。
企业能否享受免税政策，最终取决于产品是不是符合标准，而不是企业怎么样做市场命名。
7月16日，宣布与Alfen签署合作备忘录，计划自2027年起在西欧部署5GWh天恒储能系统；7月21日，又与Solarpro签署东欧2GWh钠离子储能合作项目。
当钠离子电池与磷酸铁在两轮车、低温储能、电网调频和部分商用场景中的全生命周期成本已经接近时，2%至4%的消费税差距，可能直接转化为产品报价优势。
目前，固态电池第一步是要跨过国家标准、产品检验测试、安全验证、良率和规模制造等门槛。只有产品真正进入量产和销售阶段，消费税优惠才会产生现实价值。
因此，两年免税窗口对钠电的意义更偏向于加速商业化落地，对固态电池的意义则更多是鼓励企业完成技术验证和产业准备。
从行业整体看，锂电消费税无疑会增加企业经营成本，因此很难被定义为直接利好。
头部企业具有更高的产能利用率、更厚的利润空间、更强的上下游议价能力、更高的海外收入占比，也更有能力通过技术降本、产品升级和全球产能布局消化税负。
非头部企业则同时面临低开工率、低净利率、弱议价能力和现金流压力。消费税有几率会成为压垮部分落后产能的最后一根稻草。
短期内，行业整体利润承压；中期内，二三线产能加速出清；长期内，市场占有率进一步向有突出贡献的公司集中。
从这个角度看，消费税真正改变的，未必是的需求，而是锂电行业未来由谁来供给。
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